Wymagania dotyczące exchange trading options margin

Ważne informacje prawne dotyczące wysyłanego przez Ciebie e-maila. Korzystając z tej usługi, wyrażasz zgodę na wprowadzenie prawdziwego adresu e-mail i przesłanie go tylko do osób, które znasz. Naruszenie prawa w niektórych jurysdykcjach polega na fałszywej identyfikacji w e-mailu. Wszystkie dostarczone przez Ciebie informacje będą wykorzystywane przez Fidelity wyłącznie w celu wysłania wiadomości e-mail w Twoim imieniu. Tematem przewodnim wysłanego e-maila będzie Fidelity: Twój e-mail został wysłany. Fundusze inwestycyjne i fundusze inwestycyjne - Inwestycje w Fidelity Po kliknięciu odnośnika otworzy się nowe okno. Co oferujemy Inwestycje i usługi Zaawansowany Handel Dowiedz się więcej Pytania dotyczące handlu: Margines Jak działa marka Następujące papiery wartościowe mogą być wykorzystane jako zabezpieczenie zaciągnięcia pożyczek: akcje i ETF zajmujące ponad 3 akcje (specjalne wymagania istnieją dla niektórych papierów wartościowych i rachunków) które odbywały się co najmniej przez 30 dni Obligacje skarbowe, korporacyjne, komunalne i rządowe Następujące nie są uprawnione do zaciągania pożyczek zaciągniętych po marżach: CD, fundusze rynku pieniężnego, renty, opcje, metale szlachetne i offshore fundusze inwestycyjne UGMAUTMA lub konta emerytalne Margines pożyczanie pozwala wykorzystać papiery wartościowe, które są już właścicielem do zakupu dodatkowych papierów wartościowych. Wykorzystując swoje aktywa, możesz potencjalnie osiągnąć większe zyski z inwestycji. Przykład: Załóżmy, że użyjesz 5000 gotówki i pożyczimy 5000 na kuponie, aby kupić w sumie 10.000. Jeśli zapas wzrośnie do wartości 11 000 i sprzedasz go, zapłacisz 5,000 pożyczek z depozytu zabezpieczającego i zrealizujesz zysk w wysokości 1000. To daje 20 zwrot z inwestycji w 5000. Jeśli nie skorzystałeś z kredytu marginesowego, zapłaciłeś 10.000 za gotówkę. Nie tylko powiązałeś dodatkowe 5000, ale zrealizowałbyś tylko 10 zwrot z inwestycji. Dziesięć różnic w powrocie jest wynikiem wykorzystania Twoich zasobów. 1 Przykład, jak dźwignia może poprawić Twój zwrot Wykorzystanie środków pieniężnych Korzystanie z kredytu marginesowego Inwestowanie w depozyt papierów wartościowych niesie większe ryzyko i może być nieodpowiednie dla każdego inwestora. Przed użyciem marginesu należy dokładnie zapoznać się z celami inwestycyjnymi, zasobami finansowymi i tolerancją ryzyka, aby ustalić, czy pożyczek zaciągniętych pożyczek jest dla Ciebie właściwe. Ryzyko dźwigniowe Dźwignia działa jak dramatycznie, gdy ceny akcji spadają, kiedy rosną. Na przykład: powiedzmy, że używasz 5000 gotówki i pożyczy 5000 na kuponie, aby kupić w sumie 10.000. Załóżmy, że wartość rynkowa akcji, którą zakupiłaś od 10.000 do 9.000. Twój kapitał wynosiłby 4 000, czyli wartość rynkową minus saldo pożyczki w wysokości 5 000. W tym przypadku można ponieść straty w wysokości 20 z powodu 10 obniżenia wartości rynkowej. 1 Ryzyko wezwania do obsługi technicznej Jeśli posiadane papiery wartościowe spadną poniżej minimalnego wymaganego poziomu obsługi, może dojść do zażądania połączenia z depozytariuszem. Naliczanie depozytów zabezpieczających następuje natychmiast. Jest inteligentny, aby pozostawić poduszkę na swoim koncie, aby zmniejszyć prawdopodobieństwo połączenia z depozytariuszem. Czasami możesz zmierzyć się z wyższymi minimalnymi opłatami za utrzymanie, zwłaszcza gdy posiadane papiery wartościowe zawierają dodatkowe ryzyko, takie jak ryzyko koncentracji. Jeśli kapitał własny na Twoim koncie spadnie poniżej określonej kwoty w oparciu o kwotę pożyczoną, konto zostanie wystawione na wezwanie do objęcia depozytu zabezpieczającego. Informacje o marinie są dostarczane w celu ułatwienia zrozumienia, kiedy Twoje konto jest w trakcie rozmowy telefonicznej i sprawdź, jakie kwoty są należne i kiedy. Metoda i czas realizacji połączenia marginesowego różnią się w zależności od typu połączenia. Metody spotkań przychodzących Kwota depozytów zabezpieczających spadła poniżej wymogu Fidelitys. Sprzedaj papiery wartościowe uprawnione do objęcia papierami wartościowymi posiadanymi na rachunku, lub depozytowe papiery wartościowe zabezpieczające gotówkę lub uprawnienia do emisji. Czas wolny: 5 dni roboczych Fidelity zastrzega sobie prawo do wezwania na wezwanie do depozytu zabezpieczającego na swoim koncie bez uprzedzenia. 2 Zasięg marginesu rachunku poniżej wymogów wymiany. Sprzedaj papiery wartościowe uprawnione do objęcia papierami wartościowymi posiadanymi na rachunku, lub depozytowe papiery wartościowe zabezpieczające gotówkę lub uprawnienia do emisji. Czas wolny: 2 dni robocze Fidelity zastrzega sobie prawo do wezwania na wezwanie do depozytu zabezpieczającego na swoim koncie bez uprzedzenia. 2 Kapitał własny jest niewystarczający do spełnienia 50 wymogów początkowych w momencie otwarcia transakcji. Sprzedaj papiery wartościowe uprawnione do objęcia papierami wartościowymi posiadanymi na rachunku, lub depozytowe papiery wartościowe zabezpieczające gotówkę lub uprawnienia do emisji. Uwaga: Wielokrotne likwidowanie papierów wartościowych w celu pokrycia połączenia z federacją, podczas gdy poniżej wymagań dotyczących wymiany może skutkować ograniczeniem obrotu marżą na koncie. Czas wolny: 5 dni roboczych Fidelity zastrzega sobie prawo do wezwania na wezwanie do depozytu zabezpieczającego na swoim koncie bez uprzedzenia. 2 Wymiana handlowa w ciągu dnia przekracza czas zakupu Twojego konta. Depozyt gotówkowych lub maklerskich. Sprzedaż istniejącej pozycji może zaspokoić dzienne wezwanie handlowe, ale jest uważana za likwidację transakcji w ciągu dnia. Trzy dniowe likwidacje transakcji w ciągu 12 miesięcy spowodują, że konto zostanie ograniczone. Uwaga: na fundusze deponowane jest 2-dniowy okres przechowywania, aby sprostać dziennym rozmowom handlowym. Czas wolny: 5 dni roboczych Fidelity zastrzega sobie prawo do wezwania na wezwanie do depozytu zabezpieczającego na swoim koncie bez uprzedzenia. 2-dniowy minimalny kapitał handlowy Kapitał depozytowy spadł poniżej wymogu dotyczącego udziału w kapitale maklerskim na poziomie 25 000 dni. Depozyt gotówkowych lub papierów wartościowych zabezpieczających przedpłatami Uwaga: w przypadku depozytów zdeponowanych w celu uzyskania dziennego obrotu na instrumentach kapitałowych istnieje 2-dniowy okres posiadania. Czas wolny: 5 dni roboczych Fidelity zastrzega sobie prawo do wezwania na wezwanie do depozytu zabezpieczającego na swoim koncie bez uprzedzenia. 2 Wymogi dotyczące depozytów zabezpieczających Wymogi dotyczące depozytów zabezpieczających mają na celu ochronę firm papierów wartościowych i ich klientów przed ryzykiem związanym z wykorzystaniem inwestycji, wymagając, aby klienci mieli do czynienia lub utrzymania pewnych poziomów kapitału własnego na swoim koncie. Istnieją dwa podstawowe rodzaje wymagań dotyczących marży: początkowy i konserwacyjny. Wymagania InitialReg T Wstępny wymóg dotyczący marży to kwota środków potrzebnych do zaspokojenia zakupu lub krótkiej sprzedaży zabezpieczenia na koncie depozytowym. Początkowy wymóg dotyczący marży jest obecnie równy 50 ceny zakupu większości papierów wartościowych i jest znany jako Reg T lub wymaganie Fed, które jest ustalane przez Federalną Radę Rezerwową. Ponadto Fidelity wymaga, aby klienci mieli co najmniej 2 000 pozycji na rachunku przy składaniu zleceń na marżę. Wymagania dotyczące utrzymania Następujące wymagania dotyczące marży po zakończeniu zakupu są znane jako wymagania dotyczące utrzymania, które wymagają utrzymywania pewnego poziomu kapitału własnego na koncie marży. Wymagania dotyczące utrzymania są ustalane przez firmę NYSE, FINRA i firmę brokerską. W firmie Fidelity obowiązują wymagania systematyczne w oparciu o skład rachunku. Są to tzw. Reguły (RBR). RBR wprowadza zmiany w wymaganiach w oparciu o zmiany pozycji zajmowanych na koncie każdego dnia. W ten sposób łączny wymóg w pełni odzwierciedla ryzyko na koncie opartym na bieżącej strukturze portfela. Fidelity, a także inni pośrednicy brokerów, mają prawo modyfikować wymogi dotyczące utrzymywania określonych papierów wartościowych i indywidualnych kont klientów. RBR stosuje się do kont o pozycji na marginesie lub krótkim koncie. RBR stosuje się do zapasów, obligacji korporacyjnych, obligacji komunalnych, skarbów, opcji i preferowanego zapasu. RBR bada indywidualne konta i oblicza wymogi w oparciu o atrybuty portfela (dodatek procentowy), które są dodawane do istniejących wymagań bazowych. Wymagania RBR są dodatkowymi, tzn. Każde jedno zabezpieczenie może kwalifikować się do więcej niż jednego typu dodatku, a maksymalny wymagany długoterminowy limit wynoszący 100. Wymagania dotyczące krótkich ramek mogą przekraczać 100. Dodatki na poziomie konta to: Emitent (pozycja) koncentracja: Stężenie pozycji utrzymywanej względem wartości rynkowej brutto. Płynność: w oparciu o wielkość obrotu papierów wartościowych. Koncentracja własności: w oparciu o wszystkie papiery wartościowe wspólnego emitenta. Koncentracja branż: Pozycja w porównaniu z całkowitymi udziałami emitenta. Fidelity zapewnia wymóg posiadania marży dla wszystkich papierów wartościowych posiadanych na koncie. Fidelity zapewnia również możliwość wprowadzania symboli w celu uzyskania wymagań dotyczących obsługi papierów wartościowych nie posiadanych na Twoim koncie, a także oceny wpływu hipotetycznych transakcji na saldach konta przy użyciu naszego kalkulatora marginesowego. Uwaga: Wszystkie wymagania dotyczące obsługi alokacji marginesu wyświetlane przy użyciu narzędzia marginesu marginesu są specyficzne dla konta marginesowego, za pośrednictwem którego uzyskuje się dostęp do narzędzia. Wymagania dotyczące konserwacji mogą się różnić w zależności od konta i mogą podlegać dodatkowym wymaganiom RBR, oprócz wymagań bazowych. Fidelity wymaga, aby klienci mieli co najmniej 2 000 pozycji na rachunku przy składaniu zleceń na marce. W odniesieniu do wymogów alimentacyjnych dotyczących konkretnych papierów wartościowych, firma Fidelity bierze pod uwagę wiele czynników, w tym zmienność obrotów i płynności, zyski przedsiębiorstwa i kapitalizacja rynkowa, a także kwestia, czy dane konto jest w skoncentrowanym położeniu. Przykład: jeśli kupisz 20 000 zapasów zabezpieczonych na marżę i 30 domowych wymagań depozytowych, musisz najpierw wpłacić 10.000, czyli 50 wymogów Fed. Nie musisz deponować dodatkowych pieniędzy powyżej 10.000, ponieważ wymaganie utrzymania domu jest poniżej 50 wymogów Fed. Powiedzmy jednak, że zakupione zabezpieczenie stanowi obecnie 80 wartości rynkowej brutto Twojego portfela. Zabezpieczenie to podlegałoby dodatkowi RBR wynoszącemu 30, co doprowadzi dom do 60. Ponieważ konto ma wymóg obsługi technicznej wyższy niż wymaganie Fed, musisz złożyć fundusze, aby spełnić wyższy wymóg, a nie 30. W tym przykładzie kupione zabezpieczenia zwiększyły wymaganie utrzymania domu do 60, wymagając depozytu w wysokości 12 000. Kwota ta jest równa 60 ceny zakupu. Uwaga: Wierność może nakładać wyższy wymóg utrzymania domu niż wymaganie Fed (lub Reg T). W sytuacji, gdy wymaganie utrzymania jest wyższe od tych dwóch, należy utrzymać poziom kapitału na poziomie wyższym lub wyższym. Logika niskiego cennika obejmuje wszystkie konta z udziałem kapitału lub funduszy inwestycyjnych. Zapasy lub fundusze inwestycyjne w przedziale od 3 do 10 będą miały wyższą stawkę 3 na akcję lub normalny wymóg RBR. Zapasy lub fundusze inwestycyjne poniżej 3 na akcję będą miały 100 marż. Dodatki nie wykluczają się wzajemnie, a jedna pozycja może zawierać wiele dodatków. Wymagania dotyczące utrzymania są obliczane przy użyciu reguł, w których dodawane są dodatki RBR do wymagań bazowych. Większość papierów wartościowych posiada wymogi podstawowe: Mogą wystąpić przypadki, w których papiery wartościowe mają wyższe wymagania bazowe. Niektóre przykłady to sektory zagrożone, emeryci i fundusze ETF. Nadwyżka domów to kwota nadwyżki na rachunku powyżej wymaganego minimum Fidelity (waha się od 30 do 100). Jeśli kapitał własny na rachunku spadnie poniżej minimalnego wymogu Fidelity, wartość ta zostanie odzwierciedlona jako domofon. Ogólnie rzecz biorąc, połączenia domowe muszą być spełnione w ciągu pięciu dni roboczych, ale Fidelity może obejmować rozmowę w dowolnym momencie. Nadwyżka wymiany (znana również jako nadwyżka NYSE) to kwota nadwyżki na rachunku powyżej wymaganego minimum NYSE (obecnie 25). Jeśli kapitał własny na rachunku spadnie poniżej 25, wartość ta zostanie odzwierciedlona jako wezwanie do wymiany. Ogólnie rzecz biorąc, połączenia telefoniczne muszą być zrealizowane w ciągu 48 godzin, ale Fidelity może pokryć rozmowę w dowolnym momencie. Specjalne Memorandum RachunkoweFederalne wezwanie: Jeśli kapitał własny na rachunku przekracza federalny wymóg Reg T na poziomie 50, kwota przekraczająca wymóg jest określana jako SMA. Jeśli wymóg wstępny Reg T nie zostanie spełniony, na konto zostanie wydane wezwanie Fed. Ogólnie rzecz biorąc, wezwanie Fed musi zostać zrealizowane w ciągu pięciu dni roboczych, ale Fidelity może pokryć rozmowę w dowolnym momencie. Dodatkowa moc nabywcza Dzień zakupu siły handlowej (początek dnia) minimalne obciążenie kapitałowe To pole salda stosuje się tylko do rachunków handlowych dni wzorcowych. Jest to wartość początkowa i nie aktualizuje się w ciągu dnia handlowego, aby odzwierciedlić egzekucje handlowe lub ruch pieniężny. Aby utrzymać minimalny kapitał własny marginesu wynoszący 25 000, potrzebny jest rachunek handlowy dnia wzorcowego. Jeśli kapitał własny marginesu spadnie poniżej tej wartości, nazwa pola zmieni się na minimalne wezwanie do kapitału, a wskazana wartość to co odpowiada wymaganiom minimalnego kapitału. Środki pieniężne dostępne do obrotu Kwota dostępna do zakupu papierów wartościowych na koncie pieniężnym bez dodawania pieniędzy na konto. Zrealizowana zlecenie kupna zmniejszy tę wartość, a realizowany zlecenie sprzedaży zwiększy tę wartość w momencie realizacji zamówienia. Część Twojego salda środków pieniężnych (podstawowych), która reprezentuje kwotę, jaką możesz kupić i sprzedać w rachunku gotówkowym, bez jakiegokolwiek naruszenia dobrego wyznania. Kwota ta obejmuje wpływy z transakcji rozliczających się dzisiaj, minus nierozliczone transakcje kupna, krótkie przychody z udziałów kapitałowych osiąganych dzisiaj oraz wewnętrzną wartość możliwych do wykonania opcji opcji. Dodatkowo depozyty niepochodzone nie mogą być odzwierciedlone w tej wadze dopóki depozyt nie przechodzi przez proces pobierania banków, który zwykle wynosi cztery dni robocze. Marża kupna mocy do zakupu obligacji korporacyjnych. Większość obligacji korporacyjnych jest marginalna, ale wymogi dotyczące marż mogą różnić się w zależności od rodzaju obligacji. Jeśli napisasz umowę o opcjach, masz potencjalny obowiązek na rynku, ponieważ osoba, która z nich skorzysta, może skorzystać z tej pozycji. Margines to kwota, którą ASX Clear oblicza w razie potrzeby w celu zapewnienia spełnienia tego obowiązku. Zobowiązania z tytułu depozytów zabezpieczających mogą powstać w wyniku: umów na pisemne umowy kupna oparte na umowach na piśmie, zarówno zacięte, jak i pisemne pozycje LEPO pozycje kontraktów futures Jak obliczane są marże ASX Clear oblicza marże przy użyciu mechanizmu obliczania marginesu CME SPAN. Całkowity margines dla ETO składa się z dwóch elementów: marża premii to wartość rynkowa danej pozycji w momencie zamknięcia działalności gospodarczej każdego dnia. Jest to kwota, jaka będzie wymagana do zamknięcia pozycji opcji, początkowy margines obejmuje potencjalne zmiany w cenie kontraktu opiewającego na szacowany maksymalny prawdopodobny ruch w ciągu dnia w cenie zabezpieczenia bazowego. Aby obliczyć początkową marżę, CME SPAN 4.0 używa opublikowanego zakresu skanowania ceny (określanego również jako przedziały marży). Zakres skanowania ceny jest określony przez różne obserwacje ceny (lub ceny bazowej) w danym okresie. Jeśli masz wiele opcji otwarte. silnik obliczeń marży ocenia ryzyko związane z całym portfelem opcji i odpowiednio obliczy całkowity margines depozytu zabezpieczającego. Możliwe, że niektóre pozycje opcji mogą zrównoważyć inne, co prowadzi do zmniejszenia ogólnego obowiązku. Jak osiągnięto marżę Twój broker wymaga dostarczenia gotówki lub zabezpieczenia na pokrycie zobowiązań z tytułu depozytu zabezpieczającego do ASX Clear. Istnieje szereg zabezpieczeń akceptowanych przez firmę ASX Clear. Aby uzyskać szczegółowe informacje, przejrzyj odpowiednie zabezpieczenia. Od 14 października 2002 r. Jesteś w stanie zrekompensować premię kredytową nabytych pozycji opcyjnych przed roszczeniami początkowymi kontraktów futures. Marże LEPO W przeciwieństwie do zwykłych opcji obrotu giełdowego, gdzie tylko pisarz jest margines, LEPOs zarówno takersi jak i pisarze są margines. Dzieje się tak, ponieważ osoba pobierająca LEPO nie płaci pisarzowi pełnej premii z góry. Zamiast tego osoba pobierająca płaci ułamek premii do ASX Clear i jest naliczona od salda należnego. Więcej informacji na temat marginesu LEPO można znaleźć w broszurze wyjaśniającej ASXA Zrozumienie LEPO (PDF 270KB) Zapłata marż Marginesy są codziennie przeliczane, aby zapewnić odpowiedni poziom pokrycia marginesu. Oznacza to, że może być konieczne zwiększenie poziomu pokrycia marży, jeśli rynek porusza się przeciwko tobie, lub marże mogą zostać zmniejszone, jeśli rynek przemieści się na korzyść. Warunki rozliczeniowe dla opcji handlowych są ścisłe. Musisz zapłacić wezwania do depozytu zabezpieczającego w terminie określonym w Umowie z Klientem. Zgodnie z Zasadami działania ASX może to potrwać dłużej niż 24 godziny po wywołaniu. Jeśli nie dotrzymasz wezwania do wypłaty depozytu zabezpieczającego w odpowiednim czasie, twój pośrednik może podjąć działania w celu zamknięcia swojej pozycji bez dalszego odniesienia do Ciebie. gt Opcje broszury broszury broszury sponsorowane Poradnik dla kupowania ETF na marce Kupowanie na marginesie jest jak zakupy za pomocą karty kredytowej, ponieważ pozwala wydać więcej niż masz w portfelu. Kupowanie na marginesie to stara technika stosowana nie tylko przez doświadczonych inwestorów i przedsiębiorców, ale nawet nowych pracowników. Perspektywa bycia w stanie kupować papiery wartościowe przy użyciu więcej pieniędzy niż przyciąga wielu inwestorów do wypróbowania nowych produktów. Ale pamiętaj, że tym bardziej ryzykownym instrumentem finansowym, tym wyższe stawki decydują się na zakup marży. Przyjrzyj się sposobom kupowania marginesu na giełdach (ETF) na marginesie io tym, gdzie się zwrócić uwagę (patrz nasz kurs, Margin Trading). Zazwyczaj ETF mają na celu odzwierciedlenie wyników wybranego indeksu lub benchmarku (np. SampP 500. Dow Jones, itp.). ETF są postrzegane jako mniej ryzykowny i opłacalny sposób na inwestycje na giełdach. Jednak niektóre odmienne ETF (znane jako nietradycyjne ETF) są bardziej złożone i ryzykowne niż tradycyjne ETF. Choć nietradycyjne ETF są notowane na giełdach i są sprzedawane tak, jak w przypadku zwykłych ETF, kilka odmiennych cech oddziela te ostatnie od tych ostatnich. Celem tych ETF nie jest pokonanie indeksu rynkowego, ale dopasowanie go. Te ETF próbują powtórzyć ruch indeksu lub benchmarku w skali 1: 1. Takie ETF są klasyfikowane jako fundusze tradycyjne przez FINRA i mają te same wymogi co do marży, co zwykłe akcje. W takich przypadkach początkowy margines marginesu wynosi 50 w cenie zakupu, natomiast 25 jest wymagane jako marża konserwacji. Długoterminowe ETF pomagają namawiać dwa do trzech razy dziennie indeksy dziennie, zwiększając w ten sposób indeksy, ryzyko i zmienność. Środki te wykorzystują instrumenty pochodne (głównie kontrakty futures i swapy), które umożliwiają osiągnięcie ich dziennego celu. Wymaganie utrzymania przez FINRA w odniesieniu do ETF wykorzystywanych w dźwigni finansowej to 25 pomnożone przez wielkość dźwigni finansowej (nie przekraczającej 100 wartości ETF). W związku z tym wymóg utrzymania ETF wykorzystujący współczynnik 2: 1 wyniesie 50 (25 x 2), a dla EFF wynoszący 3: 1 wyniesie 75 (25 x 3). W przypadku handlu dziennego moc nabywcza dziennego w przypadku rachunku zostanie zmniejszona o połowę i jedną trzecią odpowiednio dla ETF w formacie 2: 1 i 3: 1. Jak sugeruje nazwa, odwrotne ETF są zaprojektowane, aby zapewnić przeciwieństwo podstawowych ruchów indeksu. Kiedy indeks docelowy spada, te ETF poruszają się, a zatem są techniką przetrwania na niedźwiedzich rynkach. W takich funduszach można znaleźć takie słowa, jak ponosi, odwrotnie lub krótko. Wymaganie depozytu zabezpieczającego wynosi 30 w tych środkach. Inwestor otrzyma depozyt zabezpieczający dla dodatkowych funduszy, jeśli jego kapitał w tych funduszach spadnie poniżej tego znaku. Te umiarkowane i odwrotne ETF i powiększają ruch indeksu o dwa lub trzy razy, ale w przeciwnym kierunku. Jeśli więc docelowy indeks docelowy spadnie o 1,5, to odwrócony ETF wynoszący 2: 1 powinien wzrosnąć o 3. W takich przypadkach wymagany margines utrzymania jest 30 pomnożony przez poziom dźwigni. Tak więc 2: 1 i 3: 1 dźwigniowe odwrócone ETF będą miały wymaganie marginesu utrzymania wynoszący odpowiednio 60 i 90. Kupując tradycyjne ETF na marginesie to rozsądny zakład. Jeśli chodzi o nietradycyjne ETF, ich funkcjonowanie musi być bardzo jasne, aby móc zarabiać. Nietypowe ETF potrafią sprostać codziennemu celowi (2: 1 lub 3: 1), ale ponieważ zmieniają się codziennie, długoterminowe wyniki mogą być skośne. Powiedzmy, że kupiłeś ETF o sile 3: 1, który trzykrotnie trafia na indeks XY. Płacisz 100, aby kupić udział w ETF, gdy wskaźnik benchmarku wynosi 10 000. Jeśli indeks XY powiększy się o 10 na następny dzień do 11 000, to zużycie ETF wzrośnie od 30 do 130. Jeśli teraz indeks spadnie z 11 000 do 10 000 dziennie, nastąpi 9.09 spadek. Utrzymany ETF, który posiadasz, spadłby trzykrotnie, tzn. O 27.27. Teraz, chociaż indeks powrócił do punktu wyjścia, spadek z 27.27 z 130 spowodowałby, że udział w ETF wynosiłby 94.55, tzn. Udział w ETF spadłby o 5,45. Nietypowe ETF wymagają ciągłego monitorowania i powinny być kupowane w krótkim czasie, ponieważ pobłażanie się wieloma sesjami handlowymi może znacznie zmniejszyć zyski. Inwestorzy ignorujący te względy albo nie wychodzą w odpowiednim czasie, ani nie kupują w niewłaściwym czasie, co powoduje straty. NaleŜy unikać kupowania nietradycyjnych ETF na marginesie, zwłaszcza w przypadku rooków, poniewaŜ handel marginesem obejmuje opłaty odsetkowe i ryzyko. Kliknij tutaj, aby przeczytać pełną informację o przepisach FINRA dotyczącą nietraflowanych ETF. Należy unikać strategii kupowania ETF na margines. Dla tych, którzy mają doświadczenie z kupnem na marginesie, może pracować w celu zwiększenia zysków, ale powinni być bardzo ostrożni, zajmując się nietradycyjnymi ETF. Te ETF powinny być uważnie obserwowane, ponieważ ich długoterminowe wyniki mogą znacznie różnić się od ich dziennych celów. Pamiętaj, że zakup marży pociąga za sobą odsetki i tym samym może uszczupić swoje zyski lub zwiększyć straty. Zanim przejdą na siebie, warto zrozumieć cele inwestycyjne, opłaty, wydatki i profil ryzyka ETF, zwłaszcza na marginesie. Więcej informacji na ten temat można znaleźć w sekcji 10 najważniejszych czynników przy zakupie ETF krajowych). Rodzaj podatków nakładany na zyski kapitałowe poniesione przez jednostki i korporacje. Zyski kapitałowe to zyski inwestora. Zamówienie zakupu zabezpieczenia z lub poniżej określonej ceny. Zlecenie z limitem kupna umożliwia określenie podmiotów gospodarczych i inwestorów. Reguła Internal Revenue Service (IRS), która pozwala na bezkarne wycofywanie z konta IRA. Reguła wymaga tego. Pierwsza sprzedaż akcji przez prywatną firmę do publicznej wiadomości. IPO są często wydawane przez mniejsze, młodsze firmy szukające. Wskaźnik zadłużenia jest wskaźnikiem zadłużenia stosowanym do pomiaru dźwigni finansowej firmy lub wskaźnika zadłużenia stosowanego do pomiaru jednostki. Typ struktury wynagrodzeń, w ramach której zwykle zarządzają zarządcami funduszu, w których część rekompensat jest oparta na wynikach. ROZDZIAŁ TRANSMISJI I RYNKU FINANSOWA I SEGREGACJA INTERPRETACJA NR. 8 Właściwa księgowość, segregacja i rozliczanie kapitału w transakcjach z opcją transakcji wydzielonych na giełdzie Oddział Handlu i Rynków (ang. Divisionquot) otrzymał wiele zapytań od kontrahentów z kontraktami terminowymi na rynki kontraktacji futures i rynków kontraktów dotyczących rozliczania i segregacji transakcji z opcjami walutowymi. Celem tej interpretacji jest przedstawienie wytycznych w tych obszarach. Rachunkowość Likwidacji Możliwości Segregacji i Kapitału Netto W roku 1978 zmieniono ustawę o giełdach towarowych w celu umożliwienia przemieszczania się przez FCM funduszy klientów związanych z transakcjami alternatywnymi z transakcjami typu futures. Gdy Komisja przyjęła opcje dotyczące programów pilotowych, Komisja zmieniła istniejące już zasady segregacji, dzięki czemu fundusze z tytułu klientów z opcją wymiany na FCM mogą być łączone ze środkami ze względu na klientów futures na FCM i aby zasady dotyczące segregacji miały dotyczą zarówno obu typów klientów. Komisja dodała również nową definicję pojęcia funduszy dla klientów indywidualnych, ponieważ termin ten stosuje się w przepisach dotyczących segregacji Komisji dla FCM, co oznacza: wszystkie pieniądze, papiery wartościowe i mienie otrzymane przez FCM lub przez organizację rozliczeniową z, lub, lub w imieniu klientów z klientami lub klientami opcji: 1) w przypadku klientów z towarami, zabezpieczać, zabezpieczać lub zabezpieczać kontrakty na przyszłe dostawy na lub z zastrzeżeniem zasad rynku kontraktu oraz wszystkich pieniędzy przeznaczonych dla takich klientów w wyniku umowy takie oraz 2) w przypadku klientów opcyjnych w związku z transakcją opcji na towary lub podlegającą regułom rynku kontraktu (i) jako premia przy zakupie opcji towarowej dla klienta opcjonalnego ( ii) jako premia płatna klientowi opcji (iii) w celu zagwarantowania lub zapewnienia realizacji opcji towarowej przez klienta opcjonalnego lub (iv) reprezentowania rozliczeń międzyokresowych (w tym dla nabywców opcji towarowej wartość rynkowa takiego towaru że transakcje opcyjne i kontrakty futures podlegają tym samym przepisom dotyczącym segregacji, konieczne jest, aby rozróżnianie i księgowanie opcji były możliwie jak najbardziej zbliżone do podziału i księgowania kontraktów futures. W związku z tym FCM będzie zobowiązane codziennie oznaczyć każdą z opcji swoich klientów na rachunkach klientów39. Oznacza to, że wartość rynkowa premii opcyjnych zostanie uwzględniona w kapitale nabywców opcji i zostanie potrącona z kapitału podmiotów udzielających opcji. Ponadto długie FCM odzwierciedla niezrealizowane należności z izby rozliczeniowej lub pośrednictwa finansowego FCM, a krótka FCM uzna niezrealizowany obowiązek w biurze rozliczeniowym lub pośrednika zajmującego się sprzedażą FCM za wartość rynkową opcji. Poniższy przykład opisuje bardziej szczegółowo wymagane wpisy i obliczenia. Giełda A ma dwóch członków rozliczających, B i C. Klient Firm B otrzymuje opcję, która jest przyznawana przez klienta firmy C. Zarówno firma B, jak i firma C mają jednego dodatkowego klienta z kontem futures na towary. Dla celów niniejszej dyskusji każda z tych klientów futures będzie miała stałą kwotę równą 5.000, z czego 3000 zostanie zdeponowane w izbie rozrachunkowej. Opłata za tę opcję wynosi 5000. W dniu poprzedzającym tę transakcję Klient zleceniodawcy firmy B złożył 5000 depozytów gotówkowych na koncie klienta Firm B i Firm C. Klient złożył na swoim koncie jeden milion depozytu gotówkowego na Firmę C. W dniu nabycia opcji firma B przekazuje 5000 do izby rozliczeniowej2, która przechodzi 5000 firmom C. Izba rozliczeniowa również zleca 6 0003 depozytu zabezpieczającego do firmy C, która została spełniona. Firma B rozciąga rachunek klienta 5000 przy zakupie opcji, pozostawiając klientowi równowagę rachunku pieniężnego w wysokości 0. Firm C zalicza konto klienta 5000, które stanowi przychód z tytułu przyznania opcji, pozostawiając klientowi saldo gotówki 6000. Przy założeniu, że obydwie firmy zostały odpowiednio oddzielone przed opisaną powyżej transakcją opcji, żadna firma nie musiała wkładać własnych środków do segregacji. Wymóg segregacji dla firmy B wynosi 10 000, a wymóg segregacji dla firmy C wynosi 6 000. Te dane liczbowe przedstawiają łączny udział w rynku marż na rynku każdego z klientów firmy. Klient z opcją B opłaca zerowy rachunek gotówkowy i opcją o wartości 5.000, a jej klient kontraktu terminowego ma wartość 5.000. Firma B ma niezrealizowane należności w wysokości 5 000 z banku rozliczeniowego reprezentującego wartość rynkową długiej opcji, 2 000 środków pieniężnych na segregowanym koncie bankowym oraz 3 000 depozytów depozytowych w izbie rozrachunkowej na kontrakty futures. Klient firmy futures na rynku futures na CFA ma wartość rzędu 5 000 i opcja firmy jest oparta na kapitale klienta wynoszącym 1.000 (saldo w gotówce 6 000 mniej niż niezrealizowany obowiązek przyznania opcji). Firma C posiada 9 000 w depozytach bankowych w kasie rozliczeniowej (6 000 na transakcję opcji oraz 3,000 na kontrakty futures). Ponadto firma posiada w gotówkowym kieszonkowym wyciągu z 2000 klientów gotówkę na segregowanym koncie bankowym. Firma C ma również niezrealizowany obowiązek wykupienia 5,000 w przypadku przyznanej opcji, co miałoby odzwierciedlać redukcję segregowanych aktywów. Ponieważ wartość rynkowa opcji wzrasta lub maleje, kapitał własny lub deficyt na kontach opcji klientów 39 zostaną odpowiednio dostosowane. Na przykład, jeśli wartość rynkowa opcji zastosowanej w powyższym przykładzie wzrosła do 7 000, a żadna z opcji nie dokonała dalszych wpłat gotówkowych, klient opcji B miałby 7 000 udziałów reprezentujących wartość rynkową zakupionej opcji oraz opcję opcji klientów firmy C byłby w stanie deficytu o 1000 (6 000 salda kas oszczędnościowych pomniejszonych o 7 000 niezrealizowanych zobowiązań dla przyznanej opcji). Firmę C musiałoby złożyć własne fundusze na segregację, aby pokryć ten deficyt tak, jak miałoby to miejsce w przypadku kontraktów futures. Z drugiej strony, jeśli wartość rynkowa opcji spadła do 3000, klient opcji B będzie posiadał 3000 jednostek, a klient opcjonalny C39s miałby również kapitał w wysokości 3.000 (6.000 salda kas oszczędnościowych pomniejszonych o 3000 niezrealizowanych zobowiązań dla przyznanej opcji). Należy zauważyć, że jeśli FCMs nie musiałyby oznaczyć każdej opcji rachunku klienta na rynku, to konto klienta firmy C nie odzwierciedla salda deficytu. W konsekwencji system segregacji bez przepisów dotyczących mark-to-market może powodować niedobór środków dostępnych do zapłaty klientów w przypadku awarii finansowej FCM. Likwidacja kapitału netto premii opcyjnych nie otrzymanych przez FCM Dywizja została również zapytana o to, co będzie traktowane zgodnie z minimalnymi wymaganiami finansowymi Komisji, gdy klient kupujący opcję wymiany handlowej nie złoży depozytu co najmniej kwoty pełnej premii do zakupu. Jeśli założymy, że klient z firmy B w poprzednim przykładzie nie zdeponował żadnych funduszy w firmie B, na koncie klienta miałby zero kapitału własnego w dniu zakupu opcji. Zerowy kapitał własny wynikałby z 5000 sald debetowych gotówki i opcji o wartości likwidacyjnej 5000. Ponieważ rozporządzenie Komisji 33.4 (a) (2) wymaga od każdej rady handlowej zapewnienia, że ​​jego organizacja rozliczająca otrzymuje od każdego z członków rozliczających oraz że każdy członek rozliczający otrzymuje od każdej osoby, za którą dokonuje transakcji z opcjami towarowymi, a każda FCM otrzymuje od każdej z opcji klientom pełną kwotę każdej premii opcyjnej w momencie zakupu tej opcji, jest to pozycja oddziału, że rachunek klienta klienta B firmy B, a nie likwidacja deficytu, byłaby podporządkowana do 5.000 w chwili zamknięcia prowadzenia działalności gospodarczej w dniu nabycia opcji. Rozporządzenie Komisji 1.17 lit. c) pkt 5 lit. Viii) przewiduje, w stosownej części, fakt, że FCM musi wziąć pod uwagę obciążenie jej kapitału netto na kontrakty na kontrakty futures dotyczące towarów podporządkowanych kontraktom futures i kontach klientów na towary, kwotę funduszy wymaganych w każdym z tych aby spełnić wymogi dotyczące marginesu alimentacyjnego obowiązującej rady handlowej lub jeżeli nie istnieją takie wymogi dotyczące marginesu utrzymania, wymogi dotyczące marginesu organizacji rozliczeniowych mające zastosowanie do takich pozycji, po zastosowaniu wezwania do otrzymania depozytu zabezpieczającego lub innych żądań depozytu zabezpieczającego lub innych wymaganych depozytów, dni robocze lub krócej. Metoda kwotowania przeliczona na trzy dni robocze będzie taka sama jak metoda wykorzystana na kontrakcie futures. Na przykład, jeśli opcja została zakupiona w poniedziałek, środa to dzień 1, czwartek będzie dzień 2 i piątek będzie dzień 3. Jeśli premia nie została odebrana w momencie zamknięcia działalności w piątek, FCM będzie zobowiązane do obciążyć swoją kapitałem netto. Jeśli wartość rynkowa opcji spadła, a klient, który nabył tę opcję, nadal nie zapłacił premii, to konto klienta miałoby oczywiście deficyt w wysokości spadku. W takich sytuacjach, gdy FCM nie zbierze kwoty deficytu w momencie zamknięcia działalności w dniu następującym po wystąpieniu deficytu, FCM musiałaby wyłączyć kwotę deficytu z aktywów obrotowych. Oświadczenia złożone w tej interpretacji nie są rulcs ani interpretacjami Komisji Rynku Obrotu Futrami Commodity, ani też są publikowane jako opatrzone zatwierdzeniem przez Komisję, że stanowią interpretacje i praktyki, po których następuje Dywizja Obrotu i Rynków przy administrowaniu Aktem Giełdy Papierów Wartościowych i rozporządzeniami z niego . DLA DALSZYCH DANYCH INFORMACYJNYCH: Daniel A. Driscoll, zastępca dyrektora działu handlu i rynków, komisja ds. Obrotu towarami futures, (202) 254-8955. Issued in Washington, D. C. on August 12, 1982, by the Division of Trading and Markets. DANIEL A. DRISCOLL DIVISION OF TRADING AND MARKETS 1 Regulation 1.3(gg). 46 FR 54500, 54516 (November 3, 1981). 2 This transfer might physically take place on the following day, but it would be recorded as of the date of the option purchase. 3 The margin requirement is equal to the market value of the premium plus the margin requirement on the underlying futures contract of 1,000.